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zj贴现和附现,可转换zj和附认股权zj

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  • 什么是贴现zj,和付息zj,息票累积zj有什么区别
  • 贴现zj的定义是如何的
  • 零息zj跟贴现zj到底有什么区别
  • zj中的 单利贴现 和 复利贴现 是什么意思?
  • 附认股权证zj的计算问题
  • 请回答一下什么是带认股权zj??
  • Q1:什么是贴现zj,和付息zj,息票累积zj有什么区别

    简单说贴现债是低于zj票面额发行,到期返还票面额,如发行票面额为100元,但发行价格会低于100元,比如99元,到期返还100元,一元差价就等于利息了
    付息债是最多的一种,按票面发行,到期还本付息
    票息累计应该就是一次还本付息,到期之前不付息,到期一次还本付息

    Q2:贴现zj的定义是如何的

    zj按付息方式分类,可分为贴现zj、零息zj、附息zj、固定利率zj 、浮动利率zj 。 在国外,贴水发行的折现zj有两种,分别为贴现zj和零息zj(Zero Coupon Bonds)。贴现zj是期限比较短的折现zj,是指zj券面上不附有息票,在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于zj面值的价格发行,到期按面值支付本息的zj。从利息支付方式来看,贴现国债以低于面额的价格发行,可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付zj、贴水zj。

    Q3:零息zj跟贴现zj到底有什么区别

    零息zj和贴现zj都是贴水发行的折现zj,二者区别主要在于期限长短,而贴现zj为期限比较短的折现zj。因为二者的发行方式、收益方式等方面差异比较小(零息zj利率为零,而贴现zj在票面上不规定利率,实际效果差不多),习惯上一般很少去严格区分零息zj和贴现zj。
    一、零息zj是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的zj。零息zj是一种较为常见的金融工具创新。但是,税法的变化影响了市场对它的热情。零息zj不支付利息,象财政储蓄zj一样,按票面进行大幅折扣后出售。zj到期时,利息和购买价格相加之和就是zj的面值。零息zj的波动性非常大,而且还有一个不吸引人的地方:投资者的零息zj投资不会获得现金形式的利息收入,但也要列入投资者的应税收入中。
    二、贴现zj(discount bond) 是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的zj。贴现zj又称贴水zj,指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,zj期满时按面值偿付的zj。

    Q4:zj中的 单利贴现 和 复利贴现 是什么意思?

    单利是计上期利息不计入下一期本金的利息计算方法
    复利就是指的"利滚利",上一期的利息计入下一期的本金重复计息
    贴现利率指的是拿未到期的票据或zj提前变现时的利率

    Q5:附认股权证zj的计算问题

    当然是以5年时间计算认股权证价值为淮。这一类型的可转债俗称叫做可分离交易可转换zj,就是把传统的可转债当中的嵌入期权部分从可转债中分离出来,形成纯债部分和权证部分,纯债部分在分离后是不具有转股性质,权证部分具有认购股票性质但不具有zj的债务权利。一般这类的zj的认股权证的存续期要短于zj的存续期,最简单你可以看一下现在还在交易的分离债纯债部分就知道了,上交所的证券代码是1260开头的zj就是这一类分离债纯债部分,那些权证部分则由于存续时间一般就是两年,早就到期行权认购股票或不行权作废了。

    Q6:请回答一下什么是带认股权zj??

    我看你说的应该是附认股权证公司zj吧。
    产品与服务
    附认股权证公司zj指公司zj附有认股权证,持有人依法享有在一定期间内按约定价格(执行价格)认购公司股票的权利,是zj加上认股权证的产品组合。
    从海外市场的有关实践看,附认股权证公司zj可以分为“分离型”与“非分离型”,和“现金汇入型”与“抵缴型”。
    分离型
    其中,“分离型”指认股权凭证与公司zj可以分开,单独在流通市场上自由买卖;“非分离型”指认股权无法与公司zj分开,两者存续期限一致,同时流通转让,自发行至交易均合二为一,不得分开转让。非分离型附认股权证公司zj近似于可转债。
    现金汇入型
    “现金汇入型”指当持有人行使认股权利时,必须再拿出现金来认购股票;“抵缴型”则指公司债票面金额本身可按一定比例直接转股,如现行可转换公司债的方式。把“分离型”、“非分离型”与“现金汇入型”、“抵缴型”进行组合,我们可以得到不同的产品类型。
    附认股权证的公司zj利弊分析:
    对于发行人来说,发行附认股权证的公司zj可以起到一次发行、二次融资的作用,可以有效降低融资成本(2008年几只票面利率甚至到了0.8%,同期一年期存款利率为4.14%)
    不利影响主要体现在:首先,相对于普通可转债,发行人一直都有偿还本息的义务;其次,如果zj附带美式权证,会给发行人的资金规划带来一定的不利影响 ;第三,无赎回和强制转股条款,从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时,发行人需要承担一定的机会成本
    定价方式
    附认股权证公司zj可以采用两种定价方式:
    一是认股权证与公司zj分别作价;
    二是两者一并作价,即发行公司zj附送认股权证。
    前者zj利率会高些,后者zj利率则与可转债相当。如果权证可与zj分离交易,则zj发行利率甚至还可以再低些。而可转债的发行成本通常也较普通zj低。
    发行附认股权公司zj
    《上市公司证券发行管理办法》
    第二十八条
    附认股权公司zj应当申请在上市公司股票上市的证券jys上市交易。
    附认股权公司zj中的公司zj和认股权分别符合证券jys上市条件的,应当分别上市交易。
    第二十九条
    附认股权公司zj的期限最短为一年。
    zj的面值、利率、信用评级、偿还本息、债权保护适用本办法第十六条至第十九条的规定。
    第三十条
    发行附认股权公司zj,发行人提供担保的,适用本办法第二十条第二款至第四款的规定。
    第三十一条
    认股权上市交易的,认股权证约定的要素应当包括行权价格、存续期间、行权期间或行权日、行权比例。
    第三十二条
    认股权证的行权价格应不低于公告认股权证募集说明书日前二十个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。
    第三十三条
    认股权证的存续期间不超过公司zj的期限,自发行结束之日起不少于六个月,不超过二十四个月。
    募集说明书公告的权证存续期限不得调整。
    第三十四条
    认股权证自发行结束至少已满六个月起方可行权,行权期间为存续期限届满前的一段期间,或者是存续期限内的特定交易日。
    第三十五条
    募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的,赋予zj持有人一次回售的权利。

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