对冲基金成立的初衷是控制或者调整资产风险的一种方法，经过一系列精密的计算，在各种金融产品之间利用其中的套利机会获利。一般来讲对冲基金是在现货金融产品（或者商品现货产品）跟他们的qh之间进行对冲操作。
所以对冲基金对经济是没有直接的好或者坏的影响的，因为他们只是将现货和qh之间的套利空间拉近，但是因为对冲基金的流动性非常大，时常抛售某种商品或者金融产品的现货或者qh时往往会对金融市场有一定的波动影响，甚至对资本市场的长期信心给予打击，因为这种基金的大出大进金融产品，市场有时会有跟随效应（羊群效应），使得金融市场的波动夸大化，大大贬低了资本市场中交易产品的价值。
对冲（Hedging)是一种旨在降低风险的行为或策略。套期保值常见的形式是在一个市场或资产上做交易，以对冲在另一个市场或资产上的风险，例如，某公司购买一份外汇期权以对冲即期汇率的波动对其经营带来的风险。进行套期保值的人被称为套期者或对冲者（Hedger)。
对冲基金起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用qh、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行空买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。
虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。
谓对冲基金（hedgefund），从字面意义上解释，也就是避险基金，又称套利基金、套头基金。它是流行于美国的一种私人投资管理体制下的有限合伙企业，是一种形式简单、费用低廉且隐秘灵活的私人投资管理方式。著名的对冲基金有乔治?索罗斯（GeorgeSoros）领导的“量子基金”QuantumGroup 和朱利安?罗伯特森JulianRobertson 领导的“老虎基金”TigerManagement 等。 对冲基金按其不同的投资策略和风险高低，可以分为五大类。第一类是具有较低风险预期的投资策略。它包括市场中立套利型marketneutralarbitrage 、市场中立证券对冲型marketneutral－securitieshedgeing 、抵押背景证券型mortgage－backdesecurities 、可转换套利型convertiblearbitrage 和分跨期权组合套利型cross－holdingarbitrage 五个类型；第二类是具有温和风险预期的投资策略。它也包括组合策略型portfolio 、基金的基金型fundoffund 、10％限额型10％limited 、攻击成长型aggressivegrowth 和定价型valuator 五个类型；第三类是内有中度风险预期的投资策略。它包括三种类型，分别为数量分析型quantitativeanalysis 、特殊情势型specialsituations 、合并套利型mergerarbitrage ；第四类是具有较高风险预期的投资策略。它有五种类型，分别是加倍对冲型doublehedge 、新兴市场型emergingmarkets 、宏观或全球政策转变型macroorglobalpolicyshiftshedge 、国际型internationality 和不景气zj型distressedsecurities ；第五类是具有极高风险预期的投资策略。它分三种类型，分别为财务杠杆型leverage 、卖空型sellingshort 和波动型volatilityorientation 。 1949年至20世纪60年代初期，是对冲基金的创始时期，虽然当时取得的业绩较好，但发展缓慢，并未引起投资者和金融机构的注意。进入20世纪90年代以后，随着世界经济一体化和新兴金融市场的发展，同时金融管制后金融创新工具大量涌现，对冲基金迎来了发展的黄金时期。从美国1990年仅有各种对冲基金1500家，资本总额不过500多亿美元，发展到目前的近4000家，资产总额超过4000亿美元。据预测，今后5－10年间，美国的对冲基金还将以每年15％的速度递增，其资本总额的增长将高于15％。美国一家叫VanHedge的对冲基金咨询公司甚至估计，要不了多久，最多不超过5年，美国对冲基金的资产规模将达到1万亿美元。甚至，美国的对冲基金现正把退休资金以及各种基金会和投资经理人都吸引过来，以期形成更大的势力。5年以前，退休资金和各种基金会的投资在对冲基金资本总额中仅占5％，而现在已猛增到80％。 目前，排名前10位的美国国际对冲基金依次为：美洲豹基金、量子基金、量子工业基金、配额基金、奥马加海外合伙人基金、马弗立克基金、兹维格－迪美纳国际公司、类星体国际基金、SBC货B有价证券基金和佩里合伙人国际公司。
伴随中国资本市场的不断发展与成熟，各类策略的国内对冲基金快速发展茁壮成长，根据私募排排网数据中心截止2012年5月底的数据统计，股票策略的对冲基金(阳光私募)2272只，组合基金114只，zj基金103只，事件驱动85只，管理qh59只，相对价值28只，宏观策略6只，复合策略3只，管理总规模超过2500亿人民B，对冲基金已是国内证券市场不可忽视的重要力量。规范发展对冲基金有利于国内证券市场的资源优化配置，有利于培育多元化的机构投资者队伍，有利于丰富投资者财富管理选择。
然而，至少就合法的情况而言，对冲基金目前在中国内地发挥的作用非常有限，几乎于零。中国有两个截然不同的市场。一方面是采用中国证监会(CSRC)批准的国内对冲基金策略的大型资产管理公司，它们拥有向内地富裕个人募集资金的合法权利。另一方面是不受监管、暗中经营的私募基金公司。中国有100家左右通过信托公司（它们本身是受到监管的）设立的“阳光私募基金”；但还有数目不详的基金经理经营着典型的“推荐型”业务，他们中的许多人都是金融行业的专业人士。
对于中国潜在的对冲基金管理公司来说，一个主要的问题是缺乏工具。新年之交，中国政府批准了利用股指qh与保证金交易进行卖空操作。但很难借入散户的股票进行卖空。另外一个基本的对冲基金工具——杠杆同样缺乏。对冲基金经理无法通过借贷进行投资。
量化对冲是指利用量化的手段对冲风险，以期独立于股票市场走势获取超额收益。在我国对冲基金市场中，常见的量化对冲策略有股票多/空、市场中性、套利及管理qh等子策略。
首先你要明确定性分析和定量分析的区别，定性分析举个简单的例子就是股票和zj的性质是不同的，A股票和B股票是不同的。A股票上午买和A股票下午买是不同的。这是从定性的角度来分析问题。但实际运用当中A股票和B股票又是有联系的。而他们的关联度如何去确定，那么就引入定量分析整个概念了。一般来讲，量化投资都是运用金融建模进行定量分析。其中运用最普遍的是对冲基金。
对冲基金意思是买一个标的物，然后再卖一个标的物。利用标的物与标的物之间的关联性进行套利。而这种套利是需要精确的量化分析进行的。
所以说对冲基金主要运用量化投资这种方法。但量化投资不见得是对冲基金。
